오늘 MSCI 지수 한국시장 신규 편입과 편출 종목이 발표되었습니다. 이번 2020년 11월 MSCI 코리아 스탠다드 지수에 편입된 종목은 SK바이오팜, SK케미칼, 두산중공업 이렇게 3가지 종목입니다. MSCI 스몰캡 또한 32 종목이 편입되었고 8 종목이 편출 되었습니다. MSCI에 새롭게 편입되는 종목들은 적지 않은 자금 유입이 예상되기에 전부터 많은 예측이 있었습니다.
오늘은 이렇게 많은 분들이 관심을 가진 MSCI에 대해서 알아보도록 하겠습니다. MSCI와 관련된 내용들이 워낙 많고 복잡하여 초보자 분들이 궁금해할 만한 내용들로 최대한 간단히 정리하였으며, MSCI 지수의 정확한 일정과 날짜를 찾아보기 어려워 같이 정리해 봤습니다. 참고하면 좋을 것 같네요
MSCI(Morgan Stanley Capital International) 지수란?
주식이나 경제에 대해서 잘 알지 못하더라도 미국의 투자회사 모건스탠리는 많이 들어 보셨죠. MSCI 지수는 이 회사의 자회사인 모건스탠리 캐피털 인터내셔널에서 작성하여 발표하는 세계 주가 지수를 이야기합니다. 전 세계를 대상으로 투자하는 글로벌 펀드들의 주요 지표로 활용되기 때문에 그 영향력이 매우 높습니다.
MSCI지수는 국가별, 산업별 지수가 다양하며 그 종류만 하여도 수십 가지가 넘습니다. 이 중에서 오늘 알아보려 하는 것은 MSCI 코리아 스탠다드 지수입니다.
2. MSCI 지수가 중요한 이유?
앞서 이야기한 것처럼 MSCI 지수는 전 세계 많은 투자회사들이 투자 시 주요 지표로 활용합니다. 이로 인해 지수에 편입이 된다면 자동적으로 자금이 유입되어 수급이 개선되는 효과가 있습니다. 예를 들어 MSCI를 추종하는 패시브 펀드(ETF 등)가 있다면 이 펀드는 구성종목이 변경됨에 따라 자동적으로 종목을 변경해야 하며, 이 과정에서 해당 종목에 기계적으로 자금이 유입되게 됩니다.
2020년 10월 현재 MSCI 코리아 지수를 추종하는 패시브 자금의 규모는 약 60조 원으로 추정하고 있습니다. 이번 새로운 지수 편입 종목과 관련하여 신한금융투자에 따르면 MSCI 코리아 스탠다드 지수 신규 편입에 따라 리밸런싱 당일 SK바이오팜 1,694억 원, SK케미칼 2,182억 원, 두산중공업 1,918억 원의 패시브 매입 수요가 발생할 것으로 추정하였으며, 이는 일평균 거래대금의 2.6배, 1.1배, 2.5배에 달하는 금액이라고 합니다.
3. MSCI 코리아 스탠다드 지수
위에서 이야기드렸듯이 MSCI 지수는 세계 주가지수로 선진국/이머징마켓 지수, 아시아/라틴아메리카/유럽 등 각 지역별 지수, 각국별 지수가 있습니다. MSCI Korea Index는 MSCI ACWI 지수, MSCI 세계 지수 등과 함께 MSCI 글로벌 표준 지수 중 하나입니다.
코리아 스탠다드 지수는 유동주식수를 고려한 시가총액 가중방식으로 종목 산정, 비중을 결정하고 년 4회(2/5/8/11월) 종목 교체 및 편입비중 리밸런싱이 이루어집니다. 지수 산출 기준일은 1987년 12월 31일입니다.
지난 8월 13일 코리아 해럴드 기사에 따르면, 이 지수는 한국 주식시장의 약 85%를 차지하는 107개 대형주와 중형주로 구성되어 있었으며 이들의 시가총액은 7월 말 현재 총 859조 원에 달한다고 합니다.
4. MSCI 리뷰 일과 리밸런싱 일정은?
MSCI의 적용은 1년에 총 4번 변경이 됩니다. 이 중 2번이 분기, 2번이 반기로 진행되는데 분기보다 반기에 좀 더 큰 폭의 변화가 있습니다.
| 구분 | 발표일 | 편입일 (리밸런싱) / 장마감 적용 |
| 2020년 분기 리뷰 | 2월 13일 | 2월 28일 |
| 2020년 반기 리뷰 | 5월 13일 | 5월 29일 |
| 2020년 분기 리뷰 | 8월 13일 | 8월 31일 |
| 2020년 반기 리뷰 | 11월 11일 | 11월 30일 |
| 2021년 분기 리뷰 | 2월 10일 | 3월 1일 |
| 2021년 반기 리뷰 | 5월 12일 | 5월 28일 |
| 2021년 분기 리뷰 | 8월 12일 | 9월 1일 |
| 2021년 반기 리뷰 | 11월 12일 | 12월 1일 |
위표는 20년과 21년 MSCI 정기 리뷰 스케줄입니다. 일정을 숙지하고 계시다면 앞으로 종목 편입과 편출에 따른 투자전략을 세우는데 도움이 될 것 같네요.
5. 2020년 11월 MCSI 편입/편출 종목
라지캡 편입/편출 종목
| 구분 | 편입(3개) | 편출(3개) |
| 종목 | SK바이오팜, SK케미칼, 두산중공업 | 아모레퍼시픽우, BNK금융지주, 포스코인터네셔널 |
스몰캡 편입/편출 종목
| 구분 | 편입(32개) | 편출(8개) |
| 종목 | 에이스테크, 에이프로젠제약, 바이오니아, BNK금융지주, 케어젠, 대주전자재료, 다원시스, 동화약품, 드림텍, 이엔에프테크놀러지, 유바이오로직스, 유진테크, 한진중공업, 효성중공업, 제테마, 제이알글로벌리츠, 케이피엠테크, 네오위즈, 포스코인터네셔날, 알서포트, 에스맥, 에스엔에스택, 삼강엠엔티, 상아프론테크, 서울바이오시스, 신성이엔지, 심텍, 쏠리드, 대해전선, 테스나, 유니슨, 유니테스트 | AK홀딩스, 대덕, 대교, 두산중공업, 고려제강, LG헬로비전, SK케미칼, 에스티규브 |
개인적인 생각은 이번 11월 편입 종목들은 이미 주가에 가격이 많이 반영되어 있다고 생각됩니다. 따라서 지금 투자를 하는 것에는 주의가 필요할 듯하며, 다음 편입과 편출을 준비해 보는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다.
MSCI 지수 편입과 관련하여 무엇보다 편입이 된다도 해서 꼭 주가가 상승하는 것은 아니지만, 편출이 되면 높은 확률로 주가가 떨어진다고 합니다. 이점을 유념 하에 투자를 하는 것이 좋겠습니다.
이상으로 MSCI 지수에 대해서 알아봤습니다. 내용을 요약정리하며 잘못된 부분과 부족한 부분이 있을 수 있으니 꼭 다른 자료들과 비교해가며 내용을 다시 한번 확인해 보는 것을 추천드립니다. 혹 틀린 부분이 있다면 댓글로 내용 부탁드립니다. 국내 증시의 주요 지수인 코스피 200과 코스닥 150도 정리를 하려 하였으나, 글이 길어져 다음 글에서 연결해서 쓰도록 하겠습니다.
