올 초 코로나로 경제가 마비되면서 원유 가격이 폭락하게 되어 한때 원유 선물 가격이 마이너스 37달러까지 떨어지는 상황이 발생하였습니다. 이때 원유 관련 ETF/ETN에 투자한 투자자들이 많은 손해를 보았으며, 특히 레버리지 상품에 투자한 투자자들은 큰 손실을 받게 되었습니다. 이후 원유가격이 다시 상승할 것이라는 생각에 투자자들의 과도한 매입으로 괴리율이 높아지면서 또 다른 문제가 발생하기도 하였습니다.
정부는 이런 ETF/ETN 시장의 과도한 투기수요를 억제하고 시장관리 효율화를 위한 방안으로 레버리지 ETP상품에 투자하기 위해서는 기본예탁금 1,000만원과 관련 교육을 이수해야 투자할 수 있도록 제도를 바꾸었습니다. 그리고 올해첫 거래일인 1월 4일부터 레버리지 ETF/ETN 교육을 받지 않으면 관련 상품에 투자할 수 없습니다.
저는 당장 레버리지 ETP 상품에 투자할 생각은 없지만, 투자를 해야 할 시점에 준비가 되지 않아 투자를 하지 못하는 것만큼 아쉬운 것이 없기에 미리 준비를 해놓자는 생각으로 레버리지 ETP 교육을 이수하기로 하고 교육을 받았습니다.
레버리지 ETP(ETN/ETF)가 뭐야?
#ETP는(Exchange Traded Product) ETF와 ETN과 같은 상품을 총칭하는 단어라는 정도로 이해하면 좋을 것 같습니다. ETF/ETN을 알기위해서는 먼저 인덱스 펀드를 알아야 합니다.
인덱스펀드는 특정지수를 따라가게 만들어 놓은 펀드를 이야기합니다. 예로 코스피 지수를 추종하는 펀드 상품이 있다면 코스피가 1% 오른다면 해당 상품도 1% 올라가도록 설계가 된 상품입니다.
#ETF와 ETN의 차이점은 뭐지?(ft. 주린이 기준)
ETF와ETN은 여러 차이점이 있지만 가장 간단히 이야기하자면 펀드와 채권으로 구분하여 이해하면 좋겠네요. 오늘은 간단히 구분만 하고 나중에 좀 더 설명을 해보도록 하겠습니다.
#ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드로, 발행주체는 자산운용사입니다.
#ETN(Exchange Traded Note)는 상장지수증권으로, 발행주체는 증권사입니다.금융시장에서 노트는 채권을 의미합니다. ETN은 채권이기 때문에 만기가 있습니다.
ETN/ETF 모두 특정 지수를 추종하는 상품으로, 주식시장에서 일반 주식처럼 사고 팔 수 있는 공통점을 가지고 있습니다.
ETF와 ETN은 위에서 이야기한 발행주체뿐만 아니라 여러 가지 차이점을 가지고 있습니다.
먼저 ETF는 보유 유 주식을 별도의 신탁재산으로 보유하기 때문에, 자산운용사가 파산해도 보관된 주식은 남아 투자금을 돌려받을 수 있습니다. ETN은 증권사의 신용으로 발행되기에 증권사가 파산할 경우 투자금을 돌려받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
그리고 또다른 가장 큰 차이점은 ETN은 만기가 존재합니다. 금융시장에서 노트는 채권을 의미합니다. ETN은 채권이기 때문에 만기가 있습니다. 기간은 1~20년 까지 다양하지만, 어쨌든 만기가 있기에 존버가 불가능합니다.
#그럼 레버리지는 머야?
#레버리지(leverage)는 영어로 지렛대를 의미합니다. 지렛대를 이용하면 적은 힘으로 무거운 물체를 들어올릴 수 있는 것처럼, 금융투자에서 레버리지란 수익을 증대하기 위해 차입자본(부채)을 끌어다가 투자를 하는 전략을 이야기합니다.
ETP상품에서 레버리지 상품은 추종지수의 2배의 효과를 가지는 상품을 이야기 합니다. 만약 코스피가 1% 상승하였다면 관련 지수를 추종하는 레버리지 상품은 약 2% 상승하게 되며, 이와 반대로 인버스 상품은 약 2%가 하락하게 됩니다. 즉 레버리지 상품은 투자의 효과를 극대화할 수 있지만, 반대로 하락도 그만큼 크기 때문에 손실의 위험도 높아지게 됩니다.
레버리지 ETP 교육
위에서 언급했듯이 2021년 부터 레버리지 ETP상품에 투자하기 위해서는 관련 교육을 먼저 이수해야 합니다.
#교육은 어디서?
관련 교육은 금융투자교육원이라는 곳에서 진행합니다. 해당사의 홈페이지를 방문하면 쉽게 찾을 수 있으며 아래의 링크로도 쉽게 찾을 수 있습니다.
금융투자협회 학습관리시스템
과정검색 HOME > 이러닝 > 과정검색
www.kifin.or.kr
#교육 비용은?
개인투자자라면 교육을 이수하는데는 3,000원의 비용이 발생합니다. 큰돈은 아니지만 비용이 들어가는 것이 반갑지는 않네요
#교육 내용은?
교육내용은 말 그대로 레버리지 ETP에 대한 설명입니다. 기본 개념과 투자 시 주의해야 할 사항들이 정리되어 있으며 총 교육시간은 약 80분 정도입니다. 특별히 어려운 내용은 없으며 어느 정도 주식공부를 하신 분들이라면 이미 알고 있거나 쉽게 이해할 수 있는 내용들입니다. 주식초보자분들도 쉽게 이해할 수 있을 정도의 수준입니다.
#교육 이수 후 해야할일은?
해당 교육의 목적은 레버리지 ETP 상품을 거래하기 위함이기에, 교육을 이수하였다면 약 1시간 후에 수료증을 발급받게 됩니다. 이때 나온 교육 번호를 증권사에 등록을 해줘야 이후부터 관련 상품의 매매가 가능합니다.
주요 증권사별 교육 번호 등록 링크
아래의 링크를 따라가면, 미래에셋 대우/삼성증권/한국투자증권/키움증권/KB 등 여러 증권사의 등록 페이지를 쉽게 찾을 수 있습니다.
www.kifin.or.kr/common/greeting/complETPHts.do
http://www.kifin.or.kr/common/greeting/complETPHts.do
www.kifin.or.kr
위에서 이야기하였지만, 당장 레버리지 상품을 투자할 계획은 없습니다. 다만 언젠가는 투자를 해볼 수 도 있기에 미리미리 준비를 해두는 것이 좋을 것 같네요. 비용이나 시간이 많이 들지 않기에 시간이 될 때 꼭 준비를 해두는 것을 추천드립니다.
